|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
DEPFA BANK kaufen
09.05.2005
Independent Research
Der Analyst Martin Peter von Independent Research bewertet die Aktie der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) weiterhin mit "kaufen", wobei das Kursziel bei 17,40 EUR liegt.
Der Konzern habe heute das Nettoergebnis für das erste Quartal 2005 präsentiert, welches sich bei 120 Mio. Euro bzw. 0,35 Euro je Aktie bewegt habe. Das Ergebnis habe leicht unter dem DJ Newswires-Konsensus in Höhe von 122 Mio. Euro gelegen. Auf Grund der im operativen Geschäft vorhandenen Ertragsvolatilität (US-GAAP) würden die Wertpapierexperten ihre Gesamtjahresschätzung weiterhin für erreichbar halten. Zudem habe die Unternehmensführung die Ziele für den Konzernnettogewinn 2005 und 2006 von "bis zu 500 Mio. Euro“ bzw. "bis zu 600 Mio. Euro" bestätigt, wobei letzteres rund 8% über der 2006er Prognose der Wertpapierexperten von 555,3 Mio. Euro liege.
Die beiden Hauptursachen für das Ausbleiben einer positiven Ergebnis-Überraschung seien die Verwaltungsaufwendungen von 53 Mio. Euro sowie der enttäuschend geringe Provisionsüberschuss von 10 Mio. Euro. Von der Telefonkonferenz würden die Wertpapierexperten Details zu der Kostenentwicklung in den kommenden Quartalen erwarten. Zudem sei der schwächste Provisionsüberschuss der letzten zehn Quartale erklärungsbedürftig. Unter dem Strich halte man allerdings das aktuelle Kursniveau bei der gegebenen - im Sektorvergleich überdurchschnittlichen - Profitabilität (RoE 2006e nach Steuern: 24,4%) für zu niedrig.
Die Analysten von Independent Research stufen die DEPFA BANK-Aktie daher weiterhin mit "kaufen" ein.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken